Husk at læse vores disclaimer. Alt på denne side skal læses som inspiration og ikke som anbefalinger.
Vi er egentlig ikke så meget til redderiselskaber, men med norske Wallenius Wilhelmsen kunne vi ikke lade vær med at købe en lille bid. Vi købte lidt d. 11. september 2024 og på bare ni dage er vi oppe med 20,41 procent. Det var det faktum, at selskabet så ud til at klare sig godt de seneste år på specifikke nøgletalNøgletal er økonomiske tal, som beskriver en virksomheds økonomiske situation. More, herunder ROE, ROIC og overskudsgrad, men samtidig havde en dalende P/E-værdi, der fik os til at studse lidt over aktien. Vi medgiver, at vi ikke er eksperter inden for lige netop denne branche, men der var alligevel noget, som ikke gik op, når vi kiggede på tallene. Aktien kendte vi ikke på forhånd og den poppede op i en af vores screeninger. Samtidig var der tale om en aktie, der på nuværende tidspunkt er steget mere end 55 procent i år, hvilket ofte vil være med til at skræmme os væk. Vi er derfor klar over, at vi nok har købt os ind i et momentum. Analytikere har i følge TradingView et gennemsnitligt kursmål, der er syv procent over nuværende kurs, men det syntes vi heller ikke, gav meget mening. Aktien burde være meget mere værd i følge os. Otte analytikere har en dækning af redderivirksomheden med en markedsværdi på 58 milliarder norske kroner.
Lidt om virksomheden
Wallenius Wilhelmsen er en globalt førende aktør inden for RoRo-fragt (Roll-on/Roll-off), hvilket indebærer transport af køretøjer og tungt gods. Selskabet har en stærk markedsposition og opererer en omfattende flåde af skibe, der transporterer biler, lastbiler, entreprenørmaskiner og anden tung last. Derudover tilbyder de logistiske tjenester som terminalhåndtering og forsyningskædeløsninger.
Wallenius Wilhelmsen har oplevet solid vækst de seneste år, primært drevet af øget global efterspørgsel efter transport af biler og industrigods.
Selskabets omsætning har været stigende som følge af højere fragtrater og øget global handel, især inden for bilindustrien. Overskudsgraden er forbedret, hvilket kan tilskrives effektiv omkostningsstyring og høj efterspørgsel på nichemarkeder. En solid EBITDA-margin på omkring 20-25% understøtter selskabets evne til at generere pengestrømme. Som en kapacitetskrævende virksomhed har Wallenius Wilhelmsen en relativt høj gæld, men den er håndterbar i forhold til selskabets pengestrømme. Samtidig vil faldende renter være til deres fordel, hvilket formentlig også har været med til at løfte aktiekursenAktiekursen er et andet ord for prisen på en enkelt aktie i en given, børsnoteret virksomhed. More på det seneste.
Selskabet er markedsleder inden for RoRo-transport, hvor konkurrenterne inkluderer bl.a. Höegh Autoliners og NYK Line. Wallenius Wilhelmsen har dog en konkurrencemæssig fordel i kraft af sin skala og globale tilstedeværelse, hvilket giver dem adgang til nøglemarkeder verden over.
Som skibsreder er Wallenius Wilhelmsen følsom over for udsving i oliepriserne, selvom de har indført brændstoftillæg for at afbøde en del af disse omkostninger. Skærpede miljøregler for shippingindustrien (f.eks. IMO 2020) kan medføre øgede omkostninger til efterlevelse og skibsinvesteringer. Derudover kan handelskrige og internationale spændinger påvirke den globale handel negativt, hvilket kan reducere efterspørgslen på RoRo-fragt.
Wallenius Wilhelmsen investerer i grønne initiativer som brændstofeffektivitet og alternative energikilder til skibe. Dette kan ikke kun reducere fremtidige omkostninger, men også tiltrække investorer med fokus på bæredygtighed. Desuden ser selskabet muligheder for vækst i Asien og på emerging markets, hvor efterspørgslen efter biler og maskiner stiger.
Wallenius Wilhelmsen har en stærk markedsposition og har formået at øge indtjeningen på trods af globale udfordringer. På kort sigt kan aktien være volatil, påvirket af makroøkonomiske faktorer som oliepriser og handelsstrømme. På lang sigt kan deres grønne initiativer og styrkede globale tilstedeværelse gøre dem til en attraktiv investering, især for investorer med fokus på logistik og bæredygtighed.
Vi vil ikke anbefale jer at købe denne aktie. Med alt det der sker i verden lige nu (og specielt inden for bilmarkedet), ligner det rigtig meget en lottokupon. Vi ser den lige an, men bliver nok heller ikke hængende for altid.
VIGTIG LÆSNING: ANSVARSFRASKRIVELSE/DISCLAIMER
Det er vigtigt, at du læser vores ansvarsfraskrivelse (disclaimer), som du finder i footeren eller via dette link. ALT indhold på aktietip.dk skal læses som inspiration og ikke som anbefalinger. Hvis skribenten selv er investeret i nogle af de nævnte investeringsprodukter i et indlæg, vil det fremgå af teksten i indlægget. Aktietip.dk og/eller skribenter af indlæg på aktietip.dk kan ikke drages til ansvar for dine investeringsbeslutninger. Det er derfor vigtigt, at du foretager dine egne, grundige analyser, inden du vælger at investere, eller at du søger professionel rådgivning. Aktietip.dk er slet ikke i en position, hvor vi kan rådgive dig om investering, eftersom vi hverken har rådgiverlicens eller kender til din investeringsstrategi.
