Jeg fik aldrig købt den, da verden åbnede op igen. Nu er verdens største producent af kufferter tilbage i et attraktivt prisleje.
Inden du læser vores analyser, skal du huske at læse vores disclaimer. Alle vores analyser skal du læse som inspiration og ikke som anbefalinger. Hvis du vil have anbefalinger, skal du søge professionel rådgivning. Forfatteren af denne analyse har ikke selv Samsonite-aktier, mens analysen er skrevet, men sidder til gengæld på spring for at købe en håndfuld meget snart.
Når en aktie som Samsonite ser så billig ud, så gælder det altid om at undersøge, hvad det er, der holder markedet fra at købe den. Er der noget, jeg har overset? Og jeg synes faktisk, det er svært. Jeg kan som sådan godt se, at der er høj gæld i virksomheden, og jeg kan da også godt regne ud, at kuffertaktier lugter af det samme som rejseaktier, og at det ikke er for hr. hvem-som-helst at eje sådan noget. Recessionsspekulationerne kører op og ned, med lad os nu. Det vil uden tvivl ikke være i Samsonites favør med en recessionRecession er en periode med økonomisk tilbagegang. More, hvis vi ender der, så det er vel bare et kortsigtet sats, man må tage. Det langsigtede potentiale er intakt. I forhold til gælden, ja, så ligner det, at Samsonite var ude og bruge en pokkers masse penge på noget opkøb før nedlukningen af vores samfund, men de har allerede gået gjort en del ved den massive gæld og deres frie pengestrømme er nu heller ikke skræmmende ift. at kunne gøre med ved gælden på sigt. Så hvis det er recessionsfrygt og gæld der gør markedet tilbageholdende, så køber jeg personligt gerne ind på den. Hertil vælger jeg også gerne at satse på, at vi ikke oplever en ny pandemi i den nærmeste fremtid, som lukker verden ned igen.
Samsonite er noteret på The Stock Exchange of Hong Kong og har derfor tickerkoden ”HKG: 1910”, men det er altså en amerikansk virksomhed som stammer fra Denver, Colorado. Samsonite skulle angiveligt være noteret i Hong Kong, fordi de har haft et ønske om at synliggøre sig over for de asiatiske forbrugere og specielt Kina. De har været noteret i Hong Kong siden 2011. Samme strategi med børsnotering i et andet land end virksomhedens eget, er også noget, virksomheder som Prada og L’Occitane har benyttet sig af. Til gengæld er er Samsonite i gang med at oprette en sekundær børsnotering i USA. Det bliver også spændende at se, om det kan have en positiv indvirkning på aktien.
Talmæssigt bider jeg mærke i en lav P/E-værdi omkring de 8, en flot egenkapitalforrentning omkring de 30%, en P/FCF på lidt over 6, en ROIC på omkring de 12, en bruttoavance på 60% og en overskudsgrad på 23,5%. I år er Samsonite nede med 21% og de sidste fem år er de oppe med 23% Alle tal er fra TradingView, som også fremhæver 15 analytikeres dækning af aktien med et gennemsnitligt kursmål på 29,60. Én analytiker er på ”hold”, mens resten siger ”køb”. Vækstmæssigt læser jeg mig til, at nogle af disse købsanbefalinger beror på, hvordan befolkningen i tredjeverdenslande bliver rigere og rigere, og derfor rejser mere. Rejseaktiviteten er i og for sig et vigtigt parameter for en virksomhed som Samsonite, der meget vel også kan mærke det stigende antal mennesker, som arbejder hjemmefra og begrænser forretningsrejseaktiviteten. Der kan både være besparelses- og klimamæssige årsager til det. Selvom rejser er nemt at spare på, når økonomien går den forkerte vej, så synes jeg bare, vi længe har set, at det er noget af det første, folk tyer til, når de kan. I mange menneskers privatøkonomi er rejser en prioritet. Vi kommer aldrig til at stoppe med at rejse. Måske (og forhåbentlig) kommer vi til at rejse anderledes, men det er i så fald ikke noget, Samsonite skal bekymre sig særlig meget om, fordi folk stadig har brug for en ordentlig kuffert, men nok nærmere de forskellige togselskaber, flyselskaber osv. rundt omkring.
Samsonite er jo meget cyklisk og derfor påvirket af, hvordan forbrugerne har det. Det er naturligvis en risikoRisiko er, med hvor høj sikkerhed dit fremtidige afkast kan forudsiges. Jo sværere det er at forudsige, jo højere er din risiko. More. Til gengæld er det også en virksomhed, som ikke kræver de store geninvesteringer. Det er nok nærmere opkøb, der skal definere deres fremtidige vækst. Så når de engang (forhåbentlig) har fået afviklet en større sjat af deres massive gæld, må der i og for sig være mønter til aktionærerne i form af enten udbytteUdbytte er den del af overskuddet, som en virksomhed udbetaler til deres aktionærer. More eller aktietilbagekøbAktietilbagekøb betyder, at et selskab bruger penge på at købe nogle af sine egne aktier tilbage. Det er ofte et positivt tegn, fordi det sænker antallet af tilgængelige aktier i markedet, hvilket betyder, at selskabets værdi fordeles på færre aktier. Det får aktiekursen til at stige. Virksomhederne bruger noget af sit overskud til at købe aktierne tilbage. Virksomheden kan enten lægge aktierne på "lager" eller "destruere" dem, så de rent juridisk forsvinder. Oftest er formålet at destrurere dem, da det er den manøvre, som får de tilbageværende aktier til at stige. More, fordi en virksomhed som Samsonite ikke behøver investere i ny teknologi og maskineri i samme omfang, som fx IT- og transportvirksomheder. Her er det nok nærmere markedsføring, produktionsoptimering, designudvikling og evt. opkøb, der skal bruges penge på.Udgivet: 02/09/2024 – Senest opdateret: 09/09/2024
VIGTIG LÆSNING: ANSVARSFRASKRIVELSE/DISCLAIMER
Det er vigtigt, at du læser vores ansvarsfraskrivelse (disclaimer), som du finder i footeren eller via dette link. ALT indhold på aktietip.dk skal læses som inspiration og ikke som anbefalinger. Hvis skribenten selv er investeret i nogle af de nævnte investeringsprodukter i et indlæg, vil det fremgå af teksten i indlægget. Aktietip.dk og/eller skribenter af indlæg på aktietip.dk kan ikke drages til ansvar for dine investeringsbeslutninger. Det er derfor vigtigt, at du foretager dine egne, grundige analyser, inden du vælger at investere, eller at du søger professionel rådgivning. Aktietip.dk er slet ikke i en position, hvor vi kan rådgive dig om investering, eftersom vi hverken har rådgiverlicens eller kender til din investeringsstrategi.
