Husk at læse vores disclaimer, da alt på denne side skal læses som inspiration og ikke som anbefalinger. Skribenten ejer ikke selv aktier i Deckers Outdoor Corporation.
Som faste læsere af vores side vil vide, at er en af vores største beholdninger af enkeltaktier i On Holding. Derfor har vi naturligvis en lille finger på pulsen, når det kommer til nogle af konkurrenterne, herunder Deckers Outdorr Corporation, som bl.a. ejer Hoka og UGG. Vi kan mildest talt rigtig godt lide selskabet og vi har længe stået på spring til at købe aktier i det. Det eneste, der har holdt os fra det, er, at vores porteføljeEn portefølje er ikke så meget andet end et ord for din samlede gruppe af investeringer. Hvis du ejer 15 forskellige aktier og en ETF, så består din portefølje af 15 forskellige aktier og en ETF. i så fald ender med at blive alt for eksponeret mod sportstøjsbranchen.
Hoka har gang i noget rigtigt
Der er mange ting ved Deckers Outdoor Corporation, som vi godt kan lide. For det første køber de aktier tilbage, og det er et kæmpe plus i vores bog, da det for os understreger et fokus fra ledelsen på, at de gerne vil tage investorerne seriøst. For det andet står de bag Hoka, som er blandt de mest populære sko-brands i verden netop nu, hvilket også afspejler sig i deres omsætningsvækst de seneste år. Vi har filtreret mindre brands væk i tabellen nedenfor og fokuseret på de største vækstområder hos Deckers Outdoor Corporation, som ejer flere andre brands herunder Teva og Sanuk.
Vi er også imponerede over, hvordan DECK formår at forrente egenkapitalen og hæve deres margins. Det er nogle tal, som ser meget lovende ud. I følge Tradingview har 19 analytikere et gennemsnitligt kursmål for de næste 6-12 måneder på 180 svarende til lidt over 11 procent mere end nuværende kurs. Det skal naturligvis tages med i betragtning, at DECK handler til en P/E på 32 i følge Tradingview. Det er ikke lavt, men i vores optik heller ikke svimlende højt for en virksomhed, der ser ud til at fortsætte sin vækst. Vi kan bl.a. rigtig godt lide, når denne type virksomheder formår at vokse deres direct-to-consumer-forretningsben, som det er tilfældet med DECK. Det fortæller os, at deres produkter ikke kun bliver solgt, fordi de står pænt på en flot hylde i en sej butik, hvor kunderne tilfældigvis kom forbi, men fordi kunderne rent faktisk leder aktivt efter deres produkter og ønsker at købe dem.
Det er en hurtig overhaling, vi laver af DECK i denne analyse, som bl.a. ikke tager konkurrencen i betragtning. Men for inspirationens skyld kan vi sige, at den står højt oppe på vores kandidatbænk. Den får lov til at blive der lidt endnu og så må vi se, hvad fremtiden bringer.
