Analytikere tror fortsat på ASML
Er ASML en oplagt “buy the dip” case? Seneste regnskab fra ASML i denne uge sendte aktien i rødt med raketfart. Siden da er den stabiliseret en smule. I følge Tradingview er analytikerne dog stadig positivt stemte over for ASML. 11 analytikere har eftersigende et gennemsnitligt kursmål på 959 USD for den amerikanske notering af aktien, svarende til en stigning på næsten 37 procent. Vi har selv luret på ASML, der er markedsledende inden for sit specifikke område. Vi har aldrig slået til, men måske det er ved at være tid? Vi ser udviklingen an.
Om ASML
ASML tjener sine penge ved at sælge deres litografimaskiner til store chipproducenter som TSMC, Samsung og Intel. Deres indtægtsmodel omfatter følgende områder:
- Salg af litografisystemer: ASML’s hovedindtægtskilde er salget af deres maskiner, der kan koste op til 200 millioner USD per enhed for de mest avancerede EUV-maskiner.
- Service og vedligeholdelse: Når maskinerne er solgt, tjener ASML også penge på serviceaftaler og vedligeholdelse af deres udstyr. Denne del af forretningen er vigtig, fordi litografimaskinerne skal fungere med høj præcision.
- Opgraderinger: ASML tilbyder også opgraderinger til eksisterende maskiner, så de kan blive ved med at producere chips med endnu mindre strukturer og større effektivitet.
- Software og support: Der er også en betydelig indtjening fra software og supporttjenester, der hjælper chipproducenter med at optimere brugen af deres litografisystemer.
ASML står overfor en række udfordringer, både på kort og lang sigt:
- Geopolitisk spænding: Der er stigende politisk pres fra USA og andre vestlige lande for at begrænse eksporten af avancerede EUV-maskiner til Kina af sikkerhedsmæssige årsager. Dette kan potentielt påvirke ASML’s salg til det kinesiske marked.
- Teknologisk konkurrence: Selvom ASML har en betydelig teknologisk fordel, er der altid risikoen for, at konkurrenter udvikler nye teknologier, der kan udfordre deres dominans inden for litografi.
- Øgede omkostninger: Efterhånden som chips bliver mindre og mere komplekse, stiger også omkostningerne forbundet med udvikling af nye litografiteknologier. ASML skal derfor fortsætte med at investere massivt i forskning og udvikling for at opretholde deres teknologiske førerposition.