POPULÆRE INDLÆG

Husk at læse vores disclaimer. Alt på denne side skal læses som inspiration og ikke som anbefalinger. Skribenten ejer selv aktier i Allison Transmission Holdings.

Allison Transmission Holdings er stadig på rette vej

Allisons Q3-regnskab blev et positivt et af slagsen. Det syntes markedet også, og derfor kvitterede de ved at sende aktien op med næsten 8 procent på dagen for regnskabets offentliggørelse. Vi har tidligere skrevet om Allison Transmission Holdings, som er en af vores største beholdninger. Faktisk betyder gårsdagens stigning, at den nu har overhalet Novo Nordisk i vores portefølje, så Allison nu er vores andenstørste beholdning efter Microsoft og foran Novo Nordisk.

Vi synes stadig, at aktien handles meget billigt. Både, når det kommer til, hvordan forretningen faktisk klarer sig for tiden, men også når det kommer til de vækstmuligheder, der ligger forude inden for bl.a. elektrificering og forsvar. Umiddelbart tænker vi, at det også hjælper en virksomhed som Allison med de lavere renter, som forventes, eftersom det kan sætte gang i efterspørgslen på lige netop deres produkter. Allison har indtil videre været en god investering og vi bliver hængende med samme position.

Uddrag fra regnskab

  • Nettoomsætning: Steg med 12% år-til-år til et rekordhøjt niveau på $824 millioner.
  • Nordamerikansk On-Highway Salg: Steg med 22% år-til-år, drevet af høj efterspørgsel efter tunge erhvervskøretøjer og mellemstore lastbiler.
  • Forsvarsmarkedssalg: Steg med 23% år-til-år, især på grund af øget efterspørgsel efter bæltekøretøjer.
  • Bruttofortjeneste: $396 millioner, en stigning på $39 millioner sammenlignet med året før.
  • Nettoindkomst: $200 millioner, en stigning på 27% fra året før.
  • Justeret EBITDA: $305 millioner, op fra $267 millioner året før.
  • Fortjeneste pr. aktie (EPS): Steg med 29% år-til-år til $2,27.
  • Justeret fri pengestrøm: $210 millioner, sammenlignet med $182 millioner året før.
  • Udbetalt udbytte: $0,25 per aktie.
  • Aktietilbagekøb: Over $50 millioner af egne aktier blev tilbagekøbt.
  • Nettogældsgrad: 1,4 gange.
  • Likvide midler og kreditfaciliteter: $788 millioner i likvide midler og $745 millioner i tilgængelig kredit.

Forventninger for 2024:

  • Omsætning: Forventes at ligge mellem $3,135 og $3,215 milliarder.
  • Nettoindkomst: Forventes mellem $675 og $725 millioner.
  • Justeret EBITDA: Forventes mellem $1,115 og $1,175 milliarder.
  • Pengestrøm fra driften: Forventes mellem $740 og $800 millioner.
  • Kapitaludgifter: Forventes mellem $135 og $145 millioner.
  • Justeret fri pengestrøm: Forventes mellem $605 og $655 millioner.

Positive punkter:

  • Rekordhøj nettoomsætning og øget efterspørgsel i det nordamerikanske marked.
  • Højere bruttofortjeneste og øgede prisniveauer.
  • Forhøjet helårsprognose på grund af styrken i det nordamerikanske marked.

Negative punkter:

  • Højere produktionsomkostninger dæmpede bruttofortjenesten.
  • Faldende efterspørgsel i Europa og øget kapitalbinding påvirkede pengestrømmen.
  • Forventning om svagere 4. kvartal pga. færre arbejdsdage og potentielle produktionsnedskæringer hos OEM-leverandører.
  • Svag efterspørgsel på det hydrauliske frakturmarked påvirker vækstpotentialet for FRAC-TRAN produktet.

 

Søg på hjemmesiden