Har du tabt penge på aktier eller fonde i år, afhænger værdien af tabet af, hvad du ejer, og hvilken konto det ligger på. Her er reglerne for tab på aktier, ETF’er, aktiesparekonto og unoterede aktier, og hvad der skal være på plads, før året slutter.
Handelsdagen afgør – ikke valørdatoen
For børsnoterede aktier gælder realisationsprincippet: et tab (eller en gevinst) medregnes i det indkomstår, hvor salget sker. Og det afgørende tidspunkt er handelsdagen — ikke valørdatoen, som er den dag pengene rent faktisk flyttes. Det fremgår af Den juridiske vejledning, der henviser til Skatterådets bindende svar SKM2008.831.SR: her talte aktier med handelsdato 30. december 2005 og valørdato 4. januar 2006 med i indkomståret 2005.
Der er et forbehold for investeringsforeninger, der handles til gennemsnitskurs: her er handelsdatoen normalt børsdagen efter, at ordren er afgivet. En ordre afgivet på årets sidste handelsdag kan derfor få handelsdato i det nye år. Hvilke dage børsen og banken holder åbent omkring nytår, oplyser banken.
Tab på børsnoterede aktier: kun mod aktieindkomst
Sælger man en børsnoteret aktie med tab, kan tabet ifølge skat.dk kun modregnes i tre ting: udbytter fra andre børsnoterede aktier, gevinster på andre børsnoterede aktier, og gevinster på positivliste-ETF’er (aktiebaserede investeringsselskaber, der er lagerbeskattet). Det kan altså ikke bruges mod lønindkomst, kapitalindkomst eller gevinster på unoterede aktier.
Er man gift og bor sammen med sin ægtefælle ved årets udgang, overføres et uudnyttet tab til ægtefællen. Overførslen er obligatorisk og ikke et valg, man træffer. Kan hverken man selv eller ægtefællen bruge tabet fuldt ud i det pågældende år, fremføres resten til de følgende år uden tidsbegrænsning (gælder tab fra og med 2002). Tabet skal dog bruges i det tidligst mulige år — man kan ikke “gemme” det til et år, hvor gevinsten er størst.
To betingelser der ofte overses
Skattestyrelsen skal have oplysning om købet for at anerkende tabet. Ved et dansk depot indberetter banken som udgangspunkt selv. Ved et udenlandsk depot påhviler indberetningspligten en selv, og fristen — 1. juli året efter købsåret — kan ikke dispenseres fra. Derudover skal tabet stå på årsopgørelsen inden oplysningsfristen. Skat.dk er tydelig: sker det ikke, mistes retten til at fremføre tabet.
Positivliste-ETF’er og lagerbeskatning: ingen salgsfrist
ETF’er på Skats positivliste (aktiebaserede investeringsselskaber) beskattes efter lagerprincippet. Det betyder, som skat.dk formulerer det, at man “kan trække både realiseret og urealiseret tab fra.” Man behøver altså ikke sælge noget for at få årets tab med — et kursfald fra årets start til årets slutning tæller automatisk.
Tabet fradrages i aktieindkomsten, og det gælder bredt: ifølge Den juridiske vejledning kan tab på positivliste-ETF’er fradrages i aktieindkomsten “uden begrænsninger” — de er ikke låst til kun at kunne modregnes i aktiegevinster fra børsnoterede aktier på samme måde. Vigtigt at bemærke: tab på udloddende investeringsforeninger (minimumsbeskattede) og akkumulerende foreninger, der ikke er egentlige investeringsselskaber, behandles som tab på noterede aktier og er altså mere snævert afgrænset.
Aktiesparekontoen: tabet lever kun inden for kontoen
Aktiesparekontoen beskattes med 17 pct. efter lagerprincippet. Et tab på kontoen giver en negativ skat, der fremføres og bruges mod skatten på samme konto i de kommende år — i det tidligst mulige år. Tabet kan hverken modregnes i gevinster uden for kontoen eller overføres til en ægtefælle. Lukker man kontoen med en uudnyttet negativ skat, går den tabt. Skat.dk er klar: “Hvis en aktiesparekonto lukkes med en uudnyttet negativ skat, så mistes muligheden for at bruge denne negative skat senere.” Skifter man derimod bank, følger den negative skat med til den nye konto. Reglerne for aktiesparekontoen er uddybet på aktietip.dk’s side om aktiesparekontoen.
ETF’er uden for positivlisten: kapitalindkomst
Fonde, der ikke er aktiebaserede — typisk obligationsbaserede investeringsselskaber og ETF’er uden for positivlisten — opgøres ligeledes efter lagerprincippet, men gevinst og tab medregnes i kapitalindkomsten. Et tab optræder som negativ kapitalindkomst. Negativ nettokapitalindkomst giver et nedslag i skatten på 8 pct. af de første 50.000 kr. (100.000 kr. for ægtepar) i 2026. En samlet procentberegning for skatteværdien varierer alt efter den samlede skattesituation og er ikke meningsfuld at angive generelt.
Se aktietip.dk’s side om skat af aktier for en samlet oversigt over, hvad der gælder for de forskellige kontotyper.
Unoterede aktier: den store undtagelse
Tab på unoterede aktier behandles markant anderledes end tab på børsnoterede. Resulterer det samlede regnestykke i negativ aktieindkomst, beregnes en negativ skat, der modregnes direkte i slutskatten — altså i ens samlede skatteregning, ikke blot i aktieindkomsten. Er der stadig overskydende negativ skat, overføres den til ægtefællens slutskat, hvis man er gift og bor sammen ved årets udgang. Det, der herefter er tilbage, fremføres til senere år. Det betyder, at et tab på en unoteret aktie i princippet kan slå igennem mod al anden skat, mens et tab på en børsnoteret aktie er snævert afgrænset til aktieindkomsten. Unoterede aktier kan i øvrigt ikke placeres på en aktiesparekonto.
Salg og tilbagekøb: der er ingen fast grænse
Man kan sælge en aktie med tab inden nytår og købe den tilbage senere. Spørgsmålet er, om salget så anerkendes skattemæssigt. Der er ingen dansk regel svarende til den amerikanske “wash sale”-regel — men det betyder ikke, at alle sådanne handler automatisk anerkendes. Den juridiske vejledning er tydelig: sker salget og tilbagekøbet samme dag, tillægges salget typisk ikke skattemæssig virkning. Går der derimod flere dage, kræves “særlige grunde” for at tilsidesætte salget — og en almindelig børsnota i sig selv er ikke tilstrækkelig dokumentation.
Hvor mange dage der er “nok”, er ikke fastsat ved lov, og en konkret grænse findes ikke. Dertil kommer gennemsnitsmetoden: gevinst og tab beregnes ud fra den gennemsnitlige anskaffelsessum for hele ens beholdning af samme aktie. Køber man aktier tilbage, ændres anskaffelsessummen for den samlede beholdning — og dermed det tab eller den gevinst, der opstår ved et fremtidigt salg.
Overblik: type, beskatning og modregning
| Type | Beskatningsmetode | Tabet kan bruges mod |
|---|---|---|
| Børsnoterede aktier | Realisationsbeskatning | Udbytter og gevinster på børsnoterede aktier og gevinster på positivliste-ETF’er |
| Positivliste-ETF’er | Lagerbeskatning (aktieindkomst) | Aktieindkomsten uden begrænsning |
| Aktiesparekonto (ASK) | Lagerbeskatning, 17 pct. | Kun fremtidig skat på samme ASK |
| ETF’er uden for positivlisten | Lagerbeskatning (kapitalindkomst) | Negativ kapitalindkomst (8 pct.-nedslag op til 50.000 kr.) |
| Unoterede aktier | Realisationsbeskatning | Negativ skat modregnes i slutskatten |
Skattesatserne i 2026 og 2027
Aktieindkomst beskattes i 2026 med 27 pct. af de første 79.400 kr. og 42 pct. af alt derover. For gifte, der bor sammen ved årets udgang, er grænsen det dobbelte: 158.800 kr. Fra og med 2027 hæves grænsen til 89.600 kr. (179.200 kr. for ægtepar). Det kan have betydning for, hvornår det giver mening at realisere en gevinst — men det er en afvejning, den enkelte investor må foretage ud fra sin samlede situation.
Tjekliste inden nytår
Inden årets udgang er der fem konkrete ting at tjekke, uanset hvilken type værdipapirer man ejer:
- Er dine køb indberettet? Ved et dansk depot indberetter banken som udgangspunkt selv. Har du et depot i udlandet, skal du selv oplyse købet til Skattestyrelsen senest 1. juli året efter købsåret. Ellers kan tabet ikke fradrages.
- Handelsdato eller valørdato? Tjek bankens åbningsdage i dagene op til nytår — ved investeringsforeninger, der handles til gennemsnitskurs, kan en ordre afgivet sent få handelsdato i det nye år.
- Lagerbeskatning kræver intet salg. For positivliste-ETF’er og ASK opgøres tabet automatisk ved indkomstårets afslutning, så et salg er ikke nødvendigt.
- Aktiesparekonto med tab. Lukkes kontoen med en uudnyttet negativ skat, forsvinder den.
- Årsopgørelsen. Tjek at tab er registreret korrekt og fremføres. Sker det ikke inden oplysningsfristen, kan retten til fremførsel bortfalde.
FAQ
Kan jeg bruge et tab på aktier til at betale mindre i skat af min løn?
Nej. Tab på børsnoterede aktier kan kun modregnes i aktieindkomst — udbytter og gevinster på andre børsnoterede aktier samt positivliste-ETF’er. Tab på unoterede aktier er en undtagelse og kan slå igennem mod slutskatten.
Skal jeg sælge mine ETF’er for at få tabet med i 2026?
Ikke hvis de er lagerbeskattet — dvs. positivliste-ETF’er og ETF’er uden for positivlisten. For begge gælder, at årets kursfald tæller automatisk, uanset om man sælger eller ej.
Hvad sker der med mit tab, hvis jeg ikke kan bruge det i år?
Tab på børsnoterede aktier fremføres til de følgende år uden tidsbegrænsning (for tab fra 2002 og frem). Er man gift og bor sammen med sin ægtefælle ved årets udgang, overføres uudnyttet tab obligatorisk til ægtefællen i samme år. Tab på aktiesparekontoen fremføres kun inden for kontoen og mistes, hvis kontoen lukkes.
Er der en regel om, hvor lang tid der skal gå mellem salg og tilbagekøb?
Der er ingen fast grænse i dansk lovgivning. Sker salg og genkøb samme dag, anerkendes salget typisk ikke skattemæssigt. Hvad der i øvrigt er tilstrækkeligt, beror på en konkret vurdering.
Hvad med tab på ETF’er, der ikke er på positivlisten?
De er kapitalindkomstbeskattede. Tabet optræder som negativ kapitalindkomst og giver et nedslag i skatten på 8 pct. af de første 50.000 kr. (100.000 kr. for ægtepar) i 2026. Det kan ikke modregnes i aktiegevinster.
Udgivet: 09/11/2026 – Senest opdateret: 09/11/2026
VIGTIG LÆSNING: ANSVARSFRASKRIVELSE/DISCLAIMER
Det er vigtigt, at du læser vores ansvarsfraskrivelse (disclaimer), som du finder i footeren eller via dette link. ALT indhold på aktietip.dk skal læses som inspiration og ikke som anbefalinger. Hvis skribenten selv er investeret i nogle af de nævnte investeringsprodukter i et indlæg, vil det fremgå af teksten i indlægget. Aktietip.dk og/eller skribenter af indlæg på aktietip.dk kan ikke drages til ansvar for dine investeringsbeslutninger. Det er derfor vigtigt, at du foretager dine egne, grundige analyser, inden du vælger at investere, eller at du søger professionel rådgivning. Aktietip.dk er slet ikke i en position, hvor vi kan rådgive dig om investering, eftersom vi hverken har rådgiverlicens eller kender til din investeringsstrategi.
