ISS-aktie i hopla
Den kedelige ISS-aktie har for alvor fået fart på med en stigning i indeværende år på over 42 procent. Opturen er blandt andet drevet af solide finansielle resultater og et omfattende aktietilbagekøbsprogram – og ikke mindst aktiens status som kedelig.
I urolige tider som den, vi befinder os i lige nu, har investorerne tilbøjelighed til at sende pengene mod defensive og stabile virksomheder, hvor risikoen er lav.
ISS er ikke den aktie, der er kendt for at skyde i vejret og når økonomien brager derudaf og der er ro på de geopolitiske spændinger, så er det måske ikke ISS, der står øverst på investorernes ønskeliste, men nærmere hurtigløbere i form af vækstaktier eller aktier inden for mere cykliske områder.
ISS og Deutsche Telekom
En potentiel buffer er sagen mellem ISS og Deutsche Telekom. Den afsluttende høring i voldgiftssagen blev afsluttet i juli og afventer nu en dom, som kan blive fremlagt på et hvilket som helst tidspunkt i den nærmeste fremtid.
Der er tale om, at parterne er uenige om betaling for leverede services. Med andre ord en kontraktuel uoverensstemmelse. ISS har fremsat krav om betaling for levering af services til Deutsche Telekom, der eftersigende lyder på omkring 600 mio. DKK.
Pengene holdes tilbage af Deutsche Telekom, mens sagen står på.
Hvor skal en ISS-aktie hen?
ISS forventer en organisk vækst på 4-6 procent i 2025. De har afsluttet første del af deres aktietilbagekøbsprogram på 1,25 mia. DKK og øget anden del med 0,5 mia. DKK til 1,75 mia. DKK. Det samlede aktietilbagekøbsprogram ender derfor på 3,0 mia. DKK.
Udsigterne for 2025 er uændrede med forventet organisk vækst på 4-6 procent, driftsmargin over fem procent og frie pengestrømme over 2,4 mia. DKK.
Ifølge Tradingview mener 13 analytikere i gennemsnit, at aktien er prissat på et fair niveau omkring de 190 DKK, hvor den befinder sig nu.
Vores subjektive vurdering, som ikke er en anbefaling, er, at kursen burde ligge omkring de 268 DKK. Vi anser derfor ISS-aktien for stærkt undervurderet.
Shorterne ligger på lur i ISS-aktie
ISS er en af de mest shortede aktier i det danske C25-indeks, men er den seneste tid faldet længere ned på den liste. Det er sjældent positivt med mange shortere, som er med til at presse prisen på aktien ned, men til gengæld interessant, at andelen af shortere i ISS aftager. Her kan du se udviklingen siden maj i indeværende år:
- maj 2025: 5,77% shortere, nummer fire på listen
- juni 2025: 5,51% shortere, nummer 5 på listen
- juli 2025: 4,44% shortere, nummer 5 på listen
- august 2025 (i dag): 4,26% shortere, nummer 5 på listen
Andelen er shortere er på bare lidt over tre måneder faldet med halvanden procent.
Skal du købe en ISS-aktie?
Vi har tidligere ejet ISS-aktier og i lang tid følt, at aktien er har været undervurderet. Desværre er det den type aktie, som markedet ikke synes, er særlig spændende, når alting går forholdsvis godt.
Vi er dog stadig langtfra færdige med Trumps anden præsidentperiode, og mon ikke der fortsat bliver sat skub i tingene fra landet mod vest. Hvis uroen fortsætter, mener vi, at ISS er et ret fornuftigt sted at ligge, og vi overvejer selv at hoppe ind igen.
Flere analyser findes her.Udgivet: 12/08/2025 – Senest opdateret: 12/08/2025
VIGTIG LÆSNING: ANSVARSFRASKRIVELSE/DISCLAIMER
Det er vigtigt, at du læser vores ansvarsfraskrivelse (disclaimer), som du finder i footeren eller via dette link. ALT indhold på aktietip.dk skal læses som inspiration og ikke som anbefalinger. Hvis skribenten selv er investeret i nogle af de nævnte investeringsprodukter i et indlæg, vil det fremgå af teksten i indlægget. Aktietip.dk og/eller skribenter af indlæg på aktietip.dk kan ikke drages til ansvar for dine investeringsbeslutninger. Det er derfor vigtigt, at du foretager dine egne, grundige analyser, inden du vælger at investere, eller at du søger professionel rådgivning. Aktietip.dk er slet ikke i en position, hvor vi kan rådgive dig om investering, eftersom vi hverken har rådgiverlicens eller kender til din investeringsstrategi.
